목차
- 더존비즈온 개요 및 현재 상황
- 배당금 완벽 분석 (2020-2024)
- 2025년 주가 전망 및 목표주가
- AI·스테이블코인 사업 분석
- 제주은행 협업 효과
- 국내 배당주 순위 비교
- 투자 전략 및 리스크 분석
- 자주 묻는 질문 (FAQ)
더존비즈온(012510)은 국내 대표적인 기업용 소프트웨어(ERP) 전문기업으로, 1991년 설립 이후 지속적인 성장을 이어가고 있습니다. 현재 국내 중소기업 ERP 시장에서 압도적인 점유율을 보유하고 있으며, 클라우드 기반 솔루션과 AI 기술을 접목한 차세대 서비스로 사업 영역을 확장하고 있습니다.
2024년 실적을 살펴보면, 연결기준 매출액 4,023억원으로 전년 대비 13.5% 증가했으며, 영업이익은 881억원으로 21.7% 상승하는 견고한 성장세를 보였습니다. 특히 클라우드 기반 솔루션인 WEHAGO와 AI 기반 회계 솔루션 Amaranth 10의 성장이 두드러졌습니다.
더존비즈온은 투명하고 안정적인 주주환원 정책을 통해 기업 가치 제고를 목표로 하고 있습니다. 별도 당기순이익의 30% 수준 이상의 안정적인 배당성향을 유지하며, 2023년부터는 배당 예측 가능성을 높이기 위해 선 배당액 확정, 후 배당기준일 설정 제도를 도입했습니다.
| 연도 | 보통주 배당금(원) | 우선주 배당금(원) | 배당성향(%) | 배당수익률(%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020 | 450 | 2,576 | 31% | 0.4% |
| 2021 | 450 | 2,576 | 32% | 0.6% |
| 2022 | 123 | 3,408 | 31% | 0.3% |
| 2023 | 217 | 4,861 | 31% | 0.7% |
| 2024 | 477 | 4,861 | 30% | 0.7% |
배당금 추이 분석
- 보통주: 2022년 급락 후 2024년 크게 회복 (477원, 전년대비 120% 증가)
- 우선주: 2022년부터 지속적 상승세 유지 (4,861원)
- 배당성향: 안정적으로 30% 이상 수준 유지
- 차등배당: 우선주가 보통주 대비 약 10배 높은 배당
2024년 배당금 지급 일정을 보면, 배당기준일이 2025년 3월 21일이며 배당지급일은 4월 24일로 예정되어 있습니다. 이는 회사가 도입한 새로운 배당 정책에 따라 미리 확정된 일정입니다.
주요 증권사들은 더존비즈온에 대해 긍정적인 전망을 제시하고 있습니다. 특히 리서치알음은 목표주가를 10만원으로 설정하여 현재 주가 대비 약 35.9%의 상승여력이 있다고 분석했습니다.
| 증권사 | 목표주가 | 투자의견 | 상승여력 | 근거 |
|---|---|---|---|---|
| 리서치알음 | 100,000원 | 매수 | +35.9% | AI 정책 수혜, 스테이블코인 |
| 한화투자증권 | 85,000원 | 매수 | +20.5% | 실적 개선 전망 |
| 키움증권 | 88,000원 | 매수 | +25.8% | 클라우드 사업 성장 |
2025년 연결 기준 매출액은 전년 대비 9.0% 증가한 4,387억원, 영업이익은 17.6% 증가한 1,036억원을 기록할 것으로 전망됩니다. 이러한 성장 동력은 다음과 같습니다:
2025년 성장 동력
- 정부 AI 정책 수혜: 중소기업 디지털 전환 가속화
- 클라우드 솔루션 확산: WEHAGO, ONE.AI 등 매출 증가
- 스테이블코인 사업: 제주은행 협업을 통한 신사업 확장
- AI 기술 접목: Amaranth 10, OmniEsol 등 고부가가치 서비스
더존비즈온은 이재명 정부의 'AI 고속도로' 구축 및 '스테이블코인 제도화' 정책과 높은 정합성을 가지고 있어 상당한 정책 수혜가 예상됩니다. 특히 수십만 중소기업 고객을 확보하고 있어 AI 기반 서비스 확산에 유리한 위치에 있습니다.
AI 사업 분야에서는 회계, 세무, 인사 등 기업 업무 전반에 AI 기술을 접목하여 자동화와 효율성을 극대화하고 있습니다. 특히 Amaranth 10은 AI 기반 회계 자동화 솔루션으로 높은 호평을 받고 있으며, 향후 시장 확산이 기대됩니다.
더존비즈온이 제주은행의 제2대 주주로 올라선 것은 매우 의미 있는 변화입니다. 이는 단순한 지분 투자를 넘어 디지털 뱅킹과 스테이블코인 사업 확장의 교두보 역할을 할 것으로 기대됩니다.
제주은행 협업의 의미
- 디지털 뱅킹 전환: 더존의 IT 노하우 활용
- 스테이블코인 사업: 금융권 협업을 통한 신사업 창출
- 중소기업 금융: ERP와 금융 서비스 연계
- 데이터 활용: 고객 데이터 기반 맞춤형 서비스
제주은행과의 협업을 통해 더존비즈온은 기존 중소기업 고객들에게 금융 서비스까지 제공할 수 있는 생태계를 구축할 수 있게 되었습니다. 이는 고객 락인(Lock-in) 효과를 높이고 매출 다각화에도 기여할 것으로 예상됩니다.
2024년 기준 국내 배당수익률 상위 종목들과 더존비즈온의 위치를 비교해보면, 더존비즈온은 0.73%의 배당수익률로 중간 수준에 위치하고 있습니다. 하지만 안정적인 배당성향과 성장성을 고려하면 매력적인 투자처로 평가됩니다.
| 순위 | 종목명 | 배당수익률 | 주당배당금 | 특징 |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 이지스밸류플러스위탁관리부동산투자회사 | 16.6% | 823원 | 리츠 |
| 2 | 한샘 | 15.0% | 8,530원 | 가구 |
| 3 | 엔에이치프라임위탁관리부동산투자회사 | 14.5% | 658원 | 리츠 |
| 4 | 에이치비인베스트먼트 | 12.1% | 200원 | 투자 |
| 5 | 신한알파위탁관리부동산투자회사 | 11.9% | 817원 | 리츠 |
| 중위권 | 더존비즈온 | 0.73% | 477원 | IT서비스 |
더존비즈온의 배당수익률은 상위권에 비해 낮지만, 다음과 같은 장점이 있습니다:
더존비즈온 배당의 특징
- 안정성: 30% 이상 배당성향 지속 유지
- 성장성: 2024년 배당금 120% 증가
- 예측가능성: 선 확정 후 지급 정책 도입
- 우선주 매력: 6.9% 높은 배당수익률
더존비즈온 투자 시 고려해야 할 주요 전략과 리스크 요인들을 종합적으로 분석해보겠습니다.
투자 포인트
- 정부 AI 정책 수혜 확실
- 독점적 중소기업 고객 기반
- 스테이블코인 사업 확장성
- 안정적 배당 정책
- 클라우드 전환 수혜
리스크 요인
- 경영권 매각 불확실성
- 스테이블코인 규제 리스크
- 중소기업 경기 민감성
- 높은 밸류에이션
- 신사업 수익성 검증 필요
투자 전략 제안:
1. 장기투자 관점: AI와 스테이블코인 사업의 본격화까지 2-3년 소요 예상
2. 분할매수: 목표주가 10만원까지 상승여력이 있지만 변동성 고려 필요
3. 우선주 고려: 배당수익률 6.9%로 안정적 수익 추구 시 매력적
더존비즈온은 안정적인 기존 사업 기반 위에 AI와 스테이블코인이라는 미래 성장 동력을 갖춘 매력적인 투자처입니다. 정부 정책 수혜와 제주은행 협업 등 긍정적 재료들이 풍부하며, 목표주가 10만원까지 상당한 상승여력이 있다고 판단됩니다.
다만 신사업의 수익성 검증과 경영권 불확실성 등 리스크 요인도 있어 신중한 접근이 필요합니다. 장기적 관점에서 분할매수를 통한 투자를 권장하며, 배당수익을 원한다면 우선주도 고려해볼 만합니다.
최종 투자 의견
투자등급: 매수 (Buy)
목표주가: 10만원 (상승여력 35.9%)
투자기간: 2-3년 장기투자 권장
리스크: 중간 (신사업 불확실성)
면책조항
본 분석은 공개된 정보를 바탕으로 작성된 것으로, 투자 권유가 아닌 정보 제공 목적입니다. 투자 결정은 개인의 판단과 책임하에 이루어져야 하며, 투자로 인한 손실에 대해서는 책임지지 않습니다. 주식 투자 시에는 충분한 검토와 위험 관리가 필요합니다.